كيف تشتري أسهم Infosys ADR من الإمارات؟

Infosys ADR: ما يجب على المستثمرين في الإمارات أن يعرفوه

إذا كنت مستثمراً في الإمارات تحتفظ بـ Infosys ADR أو تفكر في الاستثمار فيه، فأنت تتعامل مع أداة مدرجة في الولايات المتحدة صادرة عن شركة هندية — والقواعد التي تحكمها تقع خارج القانون الإماراتي. إليك النسخة القصيرة العملية.

الإجابة السريعة

شهادة الإيداع الأمريكي (ADR) الخاصة بـ Infosys هي ورقة مالية مدرجة في الولايات المتحدة تمثل أسهم حقوق الملكية الخاصة بـ Infosys Limited، وتتداول على بورصة نيويورك تحت الرمز INFY. شهادة ADR واحدة من Infosys تساوي حصة أسهم حقوق ملكية أساسية واحدة، برعاية Deutsche Bank Trust Company Americas كمودع. بصفتك مقيماً في الإمارات، يمكنك شراء والاحتفاظ بـ INFY من خلال أي وسيط يوفر إمكانية الوصول إلى السوق الأمريكية — ADCB Securities و EFG Hermes و Interactive Brokers و Saxo وما شابه. الأداة تحكمها قوانين الأوراق المالية الأمريكية وقانون الشركات الهندي وليس القانون الإماراتي. يتم دفع الأرباح بالدولار الأمريكي، صافي ضريبة الاستقطاع الهندية.

كيف يعمل Infosys ADR فعلياً

شهادة ADR هي إيصال مُتداول في الولايات المتحدة مدعوم بأسهم أجنبية محفوظة بأمان. بالنسبة إلى Infosys، تقع الأسهم الأساسية مع أمين حفظ في الهند، وتصدر Deutsche Bank الإيصالات في نيويورك. تشتري INFY بالدولار الأمريكي على بورصة نيويورك. تحصل على تسوية أمريكية النمط. لا تلمس سجل الأسهم الهندي مباشرة.

تهم النسبة. نسبة Infosys ADR هي 1:1 — شهادة ADR واحدة تساوي حصة أسهم حقوق ملكية واحدة ^[1]. هذا غير معتاد؛ العديد من شهادات ADR الهندية تعمل بنسب أعلى. كما يعني أن سعر INFY يتابع السهم المدرج في مومباي (NSE: INFY، BSE: 500209) بشكل وثيق جداً، معدَّل بسعر الصرف USD/INR وأي فجوة المراجحة.

تمر حقوق التصويت عبر المودع. صراحةً، معظم المالكين الأفراد لا يزعجون أنفسهم بالتصويت، لكن الآلية موجودة.

هل يمكن لمقيم إماراتي شراء Infosys ADR؟

نعم. لا توجد قيود إماراتية على الاحتفاظ بالأوراق المالية المدرجة في الولايات المتحدة. ما تحتاجه هو حساب وساطة مع إمكانية الوصول إلى السوق الأمريكية واستمارة W-8BEN مكتملة في ملفك لدى هذا الوسيط للمطالبة بوضع غير أمريكي للضرائب.

خياراتك، بشكل عام:

• وسطاء مرخصون في الإمارات مع مكاتب دولية (ADCB Securities و EFG Hermes الإمارات و Emirates NBD Securities). يخضعون لإشراف هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) للعلاقة من جانب الإمارات.
• شركات مرخصة من DIFC أو ADGM (Interactive Brokers DIFC و Saxo Bank Dubai). تخضع لإشراف سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) أو سلطة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) على التوالي.
• وسطاء خارج الحدود تفتح معهم مباشرة. قانوني، لكنك تفقد قناة الشكوى المحلية إذا حدث خطأ ما.

انتبه: بعض البنوك الإماراتية تسوق منتجات "الاستثمار الدولي" التي تلتف حول ADRs داخل ورقة هيكلية أو سياسة مرتبطة بالوحدات. الرسوم وحشية. اشتري ADR مباشرة إن استطعت.

الضرائب والأرباح والوراثة — الأجزاء التي يفوتها الناس

ثلاث طبقات من احتكاك الضرائب تهم Infosys ADR المحتفظ به من الإمارات.

الاستقطاع الهندي على الأرباح. تعلن Infosys عن أرباح بالروبية الهندية؛ يحول المودع ويدفع لك بالدولار الأمريكي. تستقطع الهند ضريبة على الأرباح المدفوعة لغير المقيمين — حالياً 20٪ بالإضافة إلى الرسوم الإضافية والرسم تحت قانون الدخل لسنة 1961، على الرغم من أن اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي بين الهند والإمارات يمكن أن تقلل هذا إلى 10٪ إذا قدمت الأوراق الصحيحة (شهادة الإقامة الضريبية من وزارة المالية الإماراتية، بالإضافة إلى نموذج 10F) لدى وسيطك أو المودع ^[2][3]. معظم المالكين الأفراد في الإمارات لا يطالبون بسعر المعاهدة. إنهم ببساطة يتحملون نسبة 20٪. قرارك ما إذا كانت الأوراق تستحق العناء على حجم أرباحك.

ضريبة الممتلكات الأمريكية. هذه واحدة بصراحة تمسك الناس. شهادات ADR هي أصول موجودة في الولايات المتحدة لأغراض ضريبة العقارات الفيدرالية الأمريكية. إذا مت وأنت تحتفظ بأكثر من 60,000 دولار أمريكي في أوراق مالية موجودة في الولايات المتحدة كغير مقيم أجنبي، تواجه عقارك ضريبة عقارات أمريكية بنسبة تصل إلى 40٪ فوق هذا الحد ^[4]. الإمارات ليس لديها معاهدة عقارات مع الولايات المتحدة. حل شائع هو الاحتفاظ من خلال هيكل شركة أو ما يعادل غير موجود في الولايات المتحدة — لكن هذا محادثة لمستشار ضريبي، وليس مدونة.

ضريبة الشركات الإماراتية. الأفراد الذين يستثمرون أموالهم الخاصة لا يدفعون ضريبة الشركات الإماراتية على مكاسب ADR أو الأرباح. إذا كنت تحتفظ بـ Infosys ADR من خلال شركة إماراتية، فقد تنطبق نسبة 9٪ من نظام ضريبة الشركات بموجب المرسوم بقانون اتحادي رقم 47 لسنة 2022، على الرغم من أن استثناء المشاركة يمكن أن يحمي أرباح التأهيل ^[5].

ADR مقابل شراء أسهم Infosys مباشرة في الهند

جدير بالسؤال. يمكنك، من حيث المبدأ، فتح حساب NRI/PIS في الهند وشراء Infosys المدرج في بورصة نيويورك مباشرة. في الممارسة العملية فإنه أمر متعب لسكان الإمارات: بطاقة PAN وحساب NRE/NRO ومعرفة شاملة مع وسيط هندي وإبلاغ FEMA عند التحويل.

تتجاوز شهادة Infosys ADR كل ذلك. تشتري بالدولار الأمريكي، وتسوي T+1 في الولايات المتحدة، والاحتفاظ في حساب الوسيط الحالي الخاص بك، وتتجنب أوراق الوساطة الهندية. المقابل هو العملة: أنت معرض بشكل غير مباشر لتحركات USD/INR بين إعلان الأرباح والدفع، و ADR يمكن أن يتداول بعلاوة صغيرة أو خصم على سعر مومباي الأساسي.

بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد في الإمارات، فإن مسار ADR ببساطة أسهل. بالنسبة للمواقع الأكبر حيث تهم كفاءة ضريبة الأرباح، يمكن أن يحسب الاحتفاظ الهندي المباشر مع المطالبات الصحيحة للمعاهدة بشكل أفضل.

إذا حدث خطأ ما

يعتمد الانتصاف لديك على حيث اشتريت. شكوى ضد وسيط مرخص من DFSA تذهب إلى DFSA. شكوى وسيط منظم من قبل SCA تذهب إلى SCA. بالنسبة إلى المصدر Infosys نفسه، أو المودع Deutsche Bank، أنت في إقليم لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وإقليم مجلس الأوراق المالية والبورصات الهندية (SEBI) — المحاكم الإماراتية لن تساعدك في نزاع الإجراء الشركات.

احتفظ بعقود العقد. احتفظ بكشوفات الأرباح. احتفظ بتأكيد W-8BEN.

هل تحتاج إلى فحص هذا لوضعك؟ تحدث إلى محامٍ مرخص في الإمارات →

---

الاستشهادات

^[1] Infosys Limited، "معلومات ADR،" صفحة علاقات المستثمرين — https://www.infosys.com/investors/shareholder-services/adr-information.html ^[2] قانون الدخل، 1961 (الهند)، القسم 195 — الاستقطاع على الدفعات إلى غير المقيمين. ^[3] اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي بين الهند والإمارات، المادة 10 (الأرباح). ^[4] قانون الإيرادات الداخلية للولايات المتحدة، الأقسام 2101-2108؛ منشور IRS 559 بشأن العقارات غير المقيمة الأجنبية. ^[5] المرسوم بقانون اتحادي إماراتي رقم 47 لسنة 2022 بشأن ضريبة الشركات والأعمال FDL-47-2022، المواد 22–23 (استثناء المشاركة).